Calculadora de rentabilidad de Letras del Tesoro
Introduce los datos de tu operación para estimar ganancia bruta, ganancia neta y TAE aproximada.
Nota: cálculo orientativo. No sustituye asesoramiento financiero ni fiscal profesional.
¿Qué son las Letras del Tesoro y cómo generan rentabilidad?
Las Letras del Tesoro son deuda pública española a corto plazo (normalmente 3, 6, 9 o 12 meses). Se emiten al descuento: compras por debajo del valor nominal y, al vencimiento, el Estado devuelve el 100% del nominal.
La ganancia sale de esa diferencia entre lo que pagas hoy y lo que recibes al final. Por eso esta inversión suele percibirse como sencilla y predecible, aunque su rentabilidad cambia en cada subasta.
Cómo usar esta calculadora
1) Introduce el capital que vas a invertir
Este es el dinero que destinas a la compra de Letras, sin incluir comisiones.
2) Indica el precio por 1.000 € nominales
Ejemplo: si el precio es 965 €, significa que pagas 965 € por cada 1.000 € que recibirás al vencimiento.
3) Añade días al vencimiento, comisiones y fiscalidad
- Plazo: días que faltan para cobrar el nominal.
- Comisiones: costes de operación que reducen la rentabilidad.
- Retención: porcentaje fiscal aplicado sobre la ganancia positiva estimada.
Fórmulas que aplica la herramienta
- Nominal estimado adquirido = (Importe invertido / Precio) × 1.000
- Desembolso total = Importe invertido + Comisiones
- Cobro al vencimiento = Nominal estimado
- Ganancia bruta = Cobro al vencimiento − Desembolso total
- Impuesto estimado = Ganancia bruta positiva × Retención
- Ganancia neta = Ganancia bruta − Impuesto estimado
- TAE aproximada = (Capital final / Desembolso total)^(365/días) − 1
Ejemplo rápido
Si inviertes 10.000 €, compras a 965 € por cada 1.000 € nominales, sin comisiones, y esperas 365 días:
- Tu nominal será mayor que el capital aportado.
- La diferencia con respecto al desembolso será tu rendimiento bruto.
- Tras aplicar la retención fiscal, obtendrás la rentabilidad neta anual aproximada.
Factores que pueden cambiar la rentabilidad real
Resultado de la subasta
El precio final depende de la demanda del mercado y del entorno de tipos de interés.
Comisiones bancarias o de intermediación
Aunque sean pequeñas, reducen la rentabilidad final, especialmente en importes bajos.
Fiscalidad personal
Tu situación fiscal puede modificar el efecto final del impuesto sobre rendimientos.
Inflación
Una rentabilidad positiva en términos nominales puede ser menor en términos reales si la inflación es elevada.
Ventajas y límites de invertir en Letras del Tesoro
Ventajas
- Producto sencillo de entender.
- Plazo corto y vencimiento definido.
- Riesgo de crédito bajo al tratarse de deuda soberana.
Límites
- Rentabilidad variable entre subastas.
- Menor potencial que activos de mayor riesgo.
- Impacto fiscal y de comisiones en el retorno neto.
Preguntas frecuentes
¿La calculadora me da una cifra exacta?
No. Es una simulación útil para planificar. El resultado definitivo dependerá de condiciones reales de compra, costes y fiscalidad personal.
¿Qué pasa si el precio está por encima de 1.000 €?
En ese caso podrías tener una rentabilidad bruta negativa a vencimiento. La herramienta también lo refleja.
¿Puedo comparar distintos escenarios?
Sí. Cambia precio, plazo o comisiones para ver cómo varían ganancia y TAE.
Conclusión
Esta calculadora de rentabilidad de Letras del Tesoro te permite evaluar rápidamente escenarios de inversión de forma clara. Si la utilizas junto con información de subastas y un criterio fiscal básico, podrás tomar decisiones con más contexto y menos improvisación.