Calculadora de TIR y VAN
Evalúa proyectos de inversión con flujo de caja descontado. Ingresa una inversión inicial, los flujos esperados y tu tasa de descuento.
¿Qué son la TIR y el VAN?
Si estás analizando un proyecto, negocio o inversión, dos indicadores clave son el VAN (Valor Actual Neto) y la TIR (Tasa Interna de Retorno). Ambos usan los flujos de caja futuros, pero responden preguntas distintas.
- VAN: ¿Cuánto valor económico crea el proyecto hoy, después de descontar el costo del dinero en el tiempo?
- TIR: ¿Qué rentabilidad anual implícita genera el proyecto según sus flujos esperados?
Usar TIR y VAN en conjunto te ayuda a tomar decisiones más sólidas, especialmente cuando comparas alternativas con diferentes montos y plazos.
Cómo interpretar el VAN
El VAN trae todos los flujos futuros al presente usando una tasa de descuento (por ejemplo, tu costo de capital o retorno mínimo requerido).
Regla práctica
- VAN > 0: el proyecto crea valor.
- VAN = 0: el proyecto apenas cubre el retorno exigido.
- VAN < 0: el proyecto destruye valor frente a tu tasa objetivo.
En la práctica, cuando comparas varias opciones mutuamente excluyentes, el VAN suele ser el criterio más robusto porque mide valor absoluto en dinero.
Cómo interpretar la TIR
La TIR es la tasa que hace que el VAN sea exactamente cero. Es una manera de resumir la rentabilidad total del proyecto en un porcentaje anualizado.
Regla práctica
- TIR > tasa mínima requerida: proyecto atractivo.
- TIR = tasa mínima requerida: punto de indiferencia.
- TIR < tasa mínima requerida: proyecto no recomendable.
Aunque la TIR es muy intuitiva, puede fallar en proyectos con cambios de signo múltiples en los flujos (por ejemplo, reinversiones grandes intermedias). En esos casos, prioriza el VAN.
Guía rápida para usar esta calculadora
- Escribe la inversión inicial como valor positivo (la calculadora la tratará como salida de caja).
- Ingresa los flujos de caja esperados por año.
- Define tu tasa de descuento anual en porcentaje.
- Haz clic en Calcular TIR y VAN.
La herramienta te mostrará VAN, TIR estimada y una interpretación para decidir con mayor claridad.
Ejemplo práctico
Supón una inversión inicial de 10,000 con flujos anuales de 3,000; 3,500; 4,000 y 4,500. Si tu tasa mínima requerida es 10%, el cálculo típicamente arroja un VAN positivo y una TIR superior al 10%, lo que sugiere que el proyecto podría ser viable.
Eso no reemplaza el análisis de riesgos, sensibilidad de supuestos ni escenarios optimista/base/pesimista, pero sí te da una base financiera clara.
Errores comunes al calcular TIR y VAN
- Olvidar el signo de la inversión inicial: debe ser salida de caja.
- Usar una tasa de descuento irreal: debe reflejar riesgo y costo de oportunidad.
- Mezclar periodos: si los flujos son anuales, la tasa también debe ser anual.
- No revisar la calidad de estimaciones: una buena fórmula con malos supuestos produce malas decisiones.
Conclusión
Calcular TIR y VAN es un paso esencial para evaluar inversiones con criterio financiero. Si el VAN es positivo y la TIR supera tu rentabilidad objetivo, el proyecto suele ser atractivo. Si no, conviene ajustar supuestos o buscar mejores alternativas.
Usa esta calculadora como punto de partida para tomar decisiones más rentables y disciplinadas.